解读微软Q2财报:营收利润均超市场预期,云计算已成为微软最大的业务

2020-01-31 10:50:17 来源:网络

原标题:解读微软Q2财报:营收利润均超市场预期,云计算已成为微软最大的业务 来源:美股研究社

文 | 美股研究社

北京时间1月30日,微软公布了2020财年Q2财报。根据美股研究社的报道显示,在本季度,微软营收369亿美元,高于市场预期356.7亿美元,同比大涨14%;利润116亿美元,同比大涨38%;EPS 1.51美元,远超市场预期的1.32美元。

从财报情况来看,由于多项业务增长明显,微软的营收利润均超出市场预期。发布财报后,微软盘后股价便迅猛上涨4%,投资人们以实际行动表示了对微软财报的态度。

云计算已成为微软最大的业务

重新回归的微软,以相当稳健的姿态保持着高速的增长。不仅是整体的营收和利润快速提升,微软多项核心业务也保持着非常惊人的增速。

根据美股研究社的观察显示,从2019年1月1日7798亿美元市值到2020年1月1日的1.2万亿美元市值,微软2019年全年股价上涨55%,市值提升了4000多亿,实现自2009年以来最大年度涨幅 。这背后,最大的功臣便是云计算业务。

根据本次财报数据显示,微软"智慧云业务"(Azure、服务器产品和企业云)创造了总营收119亿美元,同比上升27%,其中Azure增长了62%,服务器产品和云服务收入增长了30%。

对此,微软执行副总裁兼CFO艾米·胡德(Amy Hood)表示:"销售团队和合作伙伴的强大执行力使企业云收入达到125亿美元,同比增长39%。" 与此同时,在财报会议上,艾米·胡德透露:在Azure营收的重新加速增长上,一个因素来自于大范围的需求增长,尤其是Iaas(基础设施即服务)和Paas(平台即服务)两个板块,另一个因素在于秘钥方面的工作,即Cosmos Db、Arc等等,它们的确为Stack这块业务带来了新的势头。

早在此前的时候,市场研究公司CFRA估计,微软第二财季来自云计算服务的收入将占总收入的50%。尽管目前微软距离实现这样的小目标还有一段距离,但如果能够持续保持这样的增速,微软实现这样的目标也并不是不可能。

或许正是看出了微软云业务的潜力,腾讯科技此前的也显示,雷蒙德·詹姆斯金融公司(Raymond James)最近发布了一份报告称得益于软件升级和Azure的强劲表现,微软似乎有个表现稳健的季度。该公司分析师在报告中表示:"本季度,我们发现微软表现强劲,最大的改善来自经销商,他们看到Office 365 E3到E5的转换率有所上升,对Microsoft Teams协作和集成的兴趣增加,以及包括EMS、Azure Active Directory和Azure Sentinel在内的安全措施更受欢迎。"该公司将微软目标股价从163美元上调至192美元。

可以肯定的是,云计算已经成为微软最大的业务,尤其是在内部协同和云游戏需求的爆发后,如果微软云业务还能在外部获得更多政府的认可,这将让已经飞速的微软云业务进入更快的阶段。

Windows及多项业务增长迅猛,游戏业务同比下降21%

除了引人瞩目的云业务以外,包含Office、LinkedIn和Dynamics的生产力和商务业务总营收达118亿美元,同比上升17%;个人电脑业务(Windows、Surface、Xbox和游戏)营收132亿美元,同比上涨仅2%。

实际上,如果将各项业务拆分来看的话,Windows、Surface、Office都保持着非常高速的增长。尤其是在微软结束对Windows 7的支持后,用户在升级系统的过程中也迎来了Windows和Office方面的收入。

而微软在个人电脑业务的同比增速之所以不是特别之大,关键是原因就在于被Xbox和游戏业务所拖累。本次财报数据显示,微软本次游戏业务收入同比下降21%,微软认为这主要是由于硬件销量下滑以及第三方游戏收入的下降。

对此,微软CFO Amy Hood预计在下一份季报中游戏业务仍将出现"个位数的下滑",主机和第三方游戏依旧将处于销售的低迷阶段。不过,在长期的业务方面,微软云游戏业务在逐步上线后,或许也会逐步让微软的游戏业务恢复增长,甚至在微软整个营收中占据更大的优势。

这样来看,我们会发现,当前的微软正进入一个非常健康的阶段,稳健的增速或许在一定时间内会成为微软的常态,本次微软的财报也是一个非常亮眼的财报。

微软后续究竟还有什么值得我们关注?

那么,在未来的一段时间里,微软究竟还有什么方面值得我们关注呢?错过了移动互联网的好时机后,在新一轮的战场即将打开之际,微软又一次成为了主角。

(1)微软云业务或许还有巨大的增长空间 能否持续夺得政府大单值得关注

回归的微软,给人最大的印象就是正确地抓住云计算市场的机会。尽管目前微软的云业务营收体量已经不容忽视,但在更加长远的未来,微软的云业务一定会是微软目前最有潜力的业务之一。

一方面,早在2019年10月底的时候,微软在包括亚马逊在内一系列竞争对手中杀出重围,获得了一份源自于美国国防部为期10年、价值100亿美元的云服务合同。

不过,亚马逊并没有放弃搅局的机会。就在1月22日的时候,亚马逊就宣称已在法庭上提出一项动议,要求暂停美国国防部和微软的价值100亿美元的云计算合约JEDI,直到法院对公司抗议的这项合约作出裁决。

微软能否将这一项百亿美元的大单落地,并且在政府订单方面获得更强的竞争优势,这将是微软云业务能否迅速再上一层楼的关键。

另外一方面,在本次财报会议上,微软首席财务官Amy Hood表示:微软Azure业务正从受益于利润率更高的平台即服务产品,这一趋势将在未来几个月内愈加明显。

从内部业务方面,Hood表示,新的PaaS工作负载(如Azure Synapse Analytics、Cosmos DB和Azure Arc)即将推出,Microsoft 365、xCloud游戏流服务都将给微软云业务带来贡献。

这意味着,在目前微软内部多项业务保持增长的情况下,内部业务的协同会让微软的整个云业务英语更强的竞争力,这无疑是一个值得大家持续关注的事情。

(2)Win7停止更新后 微软Windows业务迎来难得的机遇

在本季度的财报中,微软Windows和Office业务都获得了不错的增长,这其中有部分因素就是源自于Windows 7的停止更新。事实上,微软这一决定,对于微软其他的业务还有更长一段时间利好。

1月14日,微软正式停止旧系统Windows 7的支持。与此同时,微软也发布相关声明,表示他们即将停止支持Windows 7,并建议用户切换到Surface等最新Windows 10设备。

事实上,作为一个拥有近4亿用户的电脑操作系统,Windows 7甚至一度被消费者认为是微软最近几年最好用的操作系统,尤其是对比Windows 8而言。Windows 7所引导的换机潮,将会对微软Windows业务和Office业务直接产生帮助,最直接的方式就是会提升微软Windows OEM授权业务的收入。

这样一来,在电脑换机潮面前,微软Windows业务也迎来难得的机遇。

当然,除了Windows业务和云业务以外,微软还有很多优秀的业务值得关注。但在整个的2020年,这两大业务能否有所突破是比较容易直接看得到成果的,微软正以王者的姿态跟随整个行业一起变革。

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